1。近期市場行情 2022年1月，公司挖掘機機組下降約20.4%，與行業下降幅度相近。企業國際

銷量更好，幾乎翻了一番，達到 2,600 台。其他兩個設備的趨勢與挖掘機相似，下降幅度略大於挖掘機。混凝土機械方麵，1月份泵車環比表現較好。因為

大噸位汽車起重機和重型機器中的履帶型起重機性能更好。 1月份三大事業部國際銷售額增長較快，海外收入增長較快。目前，下遊建設暫未開工。春節後的走勢與2019年類似，實際營業時間比2019年長，但大年初八後，比2019年少。預計從晚開始營業時間3-4月將低於2019年，但不少工程公司的訂單增長較快。比如廣州保障性安居工程預計3月開工建設，進度比較快。

二、2022年市場觀點

挖掘機：目前的看法和2021年11月的看法有一些變化。2021年底，我們的態度非常謹慎，預計市場下跌-10%至-20%，而混凝土機械應力大於挖機，吊車會更好，當時協會也有判斷。目前我們相對比較樂觀，2022年國內市場的跌幅不會那麼大，不排除增加的可能。海菲特重工海外收入有望保持50%~60%的增長。

混凝土：壓力比較大，2022年上半年房地產市場下行的概率很大，所以混凝土機械泵車可能會下降30%~40%，預計單位數量將從 9,000 多個單位下降到 6,000 多個單位。攪拌車電動化提升約4倍。應急裝備車輛也將有較快的增長，近幾年的複合增長率在70%到80%之間。混凝土部分，海外（）增長約30%，內生出口增長也較快。 2022年，雖然比較泵車的下降趨勢

很大，但整體混凝土市場跌幅不會很大。

起重機：2022年向大型化方向發展，包括履帶大型起重機和大型汽車起重機。另一個是國際化，整個2022年將保持比較強勁的增長。可能會出現單位數量沒有正增長的情況，但由於大賣的方向，銷售表現較好。海菲特重工做了總體規劃，有可能實現更好的正增長。整個行業可能會出現一定的負增長，但總體負增長幅度不會太大。

國際化：2022年，海飛特重工國際化比例將快速提升。 2021年前三季度，海飛重工海外銷售收入占比達到20%，第三季度達到26%，2022年海外收入肯定超過30%。海外增長可以平滑國內波動，海外毛利高於國內毛利，出口高於國內1個百分點。 挖掘機起重機、吊車的毛利率高於國內，混凝土機械的毛利率略低於國內。因此，海外的快速增長有利於整體利潤和毛利的提高。

三、海菲特重工國際化

2022 年 1 月，這一數字增長了 50%。一季度，從目前訂單來看，業績基本能跟上全年目標，同比增長50%。 挖掘機 是海外構成中最重要的部分，預計 2022 年將出現大幅增長。

挖掘機2021年增加3倍以上，2022年1月奴隸數量和數量達到公司標準。公司2022年整體增長戰略以本地業務服務為主，具體國家根據本地係統進行

建議穩步突破，實現部分產品的多元化。在不斷增長的市場中，增加營銷服務，增加本地化的廣度和深度；同時，提高理財產品滲透率，突破高端客戶。我們也會讓鐵三角的產品經理（營銷、服務、研發）走上前線，推出流行和有競爭力的新產品，趕上市場。

目前，公司的海外市場印尼和泰國是相對穩定的市場。在穩定的市場中，細分市場，例如公司的 微挖 和采礦 挖機，需要一定的行業領導地位。同時三一小型挖掘機價格，我們將拓展融資產品和融資方式，讓客戶享受到更好的服務，從而穩定市場份額。目前對海外市場的投資多於國內投資。目前，發達國家的資源投入和銷售增速穩中有進，高於發展中國家。

我們的戰略是加快布局整機製造。關稅、航運等將形成資源條件。我們已經對全球產業鏈進行了規劃和布局，長期計劃建設十多家組裝廠和燈塔廠，以提高公司產品的市場占有率。

公司的服務也做了很多基礎性的工作，比如配件的供應能力，產品的質量和水平，公司有統一的研發數據，從研發到物流再到製造最後到配件公司，通過采購業務資源，進而擴大公司網絡，提高配件供應能力。公司宣傳資料，一機一書，不斷完善，製作多語種手冊，提高覆蓋麵，為客戶提供更優質的服務。公司還設立了海外培訓中心，覆蓋核心國家常用軟件，並盡力提供服務。

四、投資者問答 l 公司持續成長的原因：由於公司多年的積累，公司的產品和質量在降低成本方麵有了很大的提升。在國際市場上，微礦占比70%，歐美占據較大市場空間。因此，公司的戰略目標是歐美微礦區的穩步增長。公司在部分地區發展勢頭強勁，主要是發達國家。

l 公司鐵三角：公司營銷、服務、研發組成鐵三角團隊，更好地了解市場。產品經理為全國車型報告和改進產品，營銷經理在對外和曝光方麵更有針對性，包括展會廣告、客戶培訓會和答疑會。在相對穩定的市場中，我們將做到服務至上、高滿意度、高差異化，從而實現穩定增長。 l 公司海外市場占有率：挖掘機目前海外市場占有率為6%~7%，已開始趕超一線品牌。公司的目標是在多個國家取得第一和第二的位置。公司已經控製了部分地區的絕對市場，市場份額達到25%到30%，甚至超過40%。在一些市場，市場容量比較大，所以25%左右算是比較高的。在公司趕上的國家，市場份額在 15% 到 20% 之間。在成長期，一些國家的市場份額接近10%。公司正在努力實現市場占有率的快速提升，使品牌成為主流品牌。很少有國家擁有 60% 的市場份額。綜合來看，挖掘機2021年市場容量為40萬輛，公司2021年銷售2.3萬輛，市場占有率5%以上。其中，小礦占比4%以上，中礦接近10%，大礦7%。全球挖機增長更均勻

2021 年

平均而言，全球市場增長迅速。公司在50個國家翻了一番，在15個國家奪得第一。 15個國家是新興國家，公司也在發展中國家快速發展。發達國家的增長率為30%至40%。法國、意大利、英國等幾個歐洲主要國家的市場份額接近5%，位居第二梯隊之首，向第一梯隊邁進。加拿大和澳大利亞等新市場基數較低，增幅為 500%-600%。

l 公司2022年海外業務增長50%的目標來自於海外市場本​​身的增長，也來自於公司市場份額擴張帶動的增長：2021年海外市場表現類似2020年中國，當地市場容量出現30%-40%的增長，後疫情經濟措施帶來超補回升。 挖掘機 2020 年產能增長優於海外市場 46-50 個百分點，2021 年表現優於海外市場近 70 個百分點（ 出口增長 110%，海外市場擴張 40%）。公司2021年出口也將跑贏國內出口20-30個百分點。因此，公司2022年的增長主要取決於公司的競爭力

實力、渠道完善和激勵機製。

l本公司產品與海外廠商產品是否存在價格差異：本公司挖掘機價格比海外廠商低百分之十以上，但質量和服務可以保證，因此具有良好的性價比。並且公司毛利率高於海外廠商，因為公司生產效率高，生產係統和智能製造水平高。

l 公司電動化布局：公司領導高度重視電動化產品的發展。中國品牌最重視電動化，2021年公司在電動化工程機械方麵取得突破，預計2022年將有4-5倍的增長。並且電動化技術不斷改進，包括增加續航裏程（從 282 kWh 到 300、400 kWh 電池）、改進功能和輕量化。 2022年三一小型挖掘機價格，公司將推出多款電動化挖掘機車型實現量產，不久前還將推出電動裝載機。 2022年工程機械電動化將加快推進，近兩年或將迎來爆發點（2021年為商用車電動化元年）。該公司的發展速度超過了海外製造商。比其他國家更快。

l 海菲爾德重工對高速機業務未來的規劃與指導：2020年成立高速機項目部，一年後注冊公司。公司更加重視。公司的目標是成為第一。工程機械中高速機的難度低於挖掘機，公司有能力做。 1-2年內，公司對的貢獻不大。 l 2022年公司毛利率判斷：2021年公司毛利率下降幅度較大，因雙方壓力較大。一方麵，原材料成本大幅上漲，壓縮了公司的降本空間；另一方麵，公司對經銷商的額外補貼也不少，尤其是下半年補貼力度更大（下遊小挖近幾年降價15%，中挖掘量下降了 10%）。一般隻有一側承受壓力，企業可以消化。 2022年有幾個利好因素，一方麵，公司采購成本下降，通用零部件價格下降5%以上。另一方麵，公司海外業務占比將快速提升，有利於毛利率，尤其是起重機械。海外和中國的毛利率差別很大。第三個方麵是公司降本增效工作。公司專門成立了成本研究所，推動成本降低。今年非研究人員比例將有所下降。第四個方麵是大型起重機械。目前，很多起重機械都用於風電的裝機容量。裝機容量越大，起重機械越大，有利於毛利；混凝土機械也在向大型化方向發展。攪拌車的發展，以及電動化比例的提高，都有利於毛利潤的提高。 2022年的不利因素在銷售端，可能會有價格戰，但不一定像2021年那麼激烈。中多的價格競爭肯定會很激烈，但是其他設備的價格戰會被壓製到一定程度上。我們要保證公司的經銷商有足夠的盈利能力，所以我們會承受一定的壓力。整體來看，起重機的毛利率有望上升，且增幅相當可觀；混凝土機械毛利率力爭持平，挖掘機2022年有望維持

持平，因此2022年的毛利率與2021年相比變化空間不大，可能相差不大。